Factoring vs. leasing: 4 věci, které by měl podnikatel vědět

Factoring a leasing patří mezi nejčastější alternativy k bankovnímu úvěru. Přestože se někdy zaměňují, řeší odlišné potřeby: jeden uvolňuje peníze vázané ve fakturách, druhý umožňuje pořídit vybavení bez jednorázového výdaje. V tomto článku shrneme čtyři věci, které by měl každý podnikatel vědět, aby pochopil, k čemu oba nástroje slouží a jak se mohou vzájemně doplňovat.

Klíčové závěry

• Volba nezávisí na tom, který nástroj je levnější, ale na tom, co firma financuje: provoz, nebo pořízení majetku.
• Factoring uvolňuje peníze vázané ve fakturách a pomáhá udržet likviditu.
• Leasing umožňuje pořídit vybavení bez jednorázového výdaje a bez zmrazení kapitálu.
• Factoring financuje oběžná aktiva, leasing dlouhodobá aktiva.
• Oba nástroje lze kombinovat a vzájemně se doplňují.

1. Obě řešení jsou alternativou k bankovnímu úvěru

Banky často zpřísňují úvěrové podmínky a schvalování žádosti může trvat týdny. Řada firem proto hledá financování mimo tradiční bankovní sektor. Factoring i leasing umožňují získat prostředky rychleji a s jednodušší administrativou, aniž by firma čerpala klasický provozní úvěr.

Zásadní rozdíl je v tom, co každý z nástrojů financuje: factoring pracuje s oběžnými aktivy (pohledávkami z faktur), zatímco leasing financuje dlouhodobá aktiva (stroje, vozidla, vybavení).

2. Factoring: financování oběžných aktiv

Factoring znamená odkup pohledávek před jejich splatností. Jakmile firma vystaví fakturu, může místo čekání na úhradu od odběratele získat většinu její hodnoty prakticky ihned. Tím se uvolní peníze vázané v nezaplacených fakturách a podnik si udrží stabilní cash flow.

Pozdní platby odběratelů patří k nejčastějším příčinám problémů s likviditou a právě zde factoring pomáhá nejvíce. Součástí služby bývá i sledování úhrad a správa pohledávek. Více o principu se dočtete v článku Co je factoring.

Factoring se hodí zejména firmám s delší splatností faktur, které potřebují průběžnou likviditu na svůj provoz a růst. Sjednat jej lze v regresní variantě, kde riziko nezaplacení zůstává na dodavateli, nebo v bezregresní, kde toto riziko přebírá factor.

3. Leasing: financování dlouhodobých aktiv

Leasing slouží k pořízení strojů, vozidel nebo jiného vybavení bez nutnosti zaplatit celou částku najednou. Firma tak může majetek používat a vydělávat s ním, zatímco náklad rozloží v čase.

Leasing navíc nezmrazí kapitál, který zůstává k dispozici pro nečekané výdaje, a může přinést daňové výhody. Na rozdíl od factoringu tedy neřeší likviditu z faktur, ale investici do dlouhodobého majetku.

4. Jak se factoring a leasing doplňují

Oba nástroje si nekonkurují – každý řeší jinou stranu financování. Factoring financuje oběžná aktiva, leasing dlouhodobá aktiva. Rostoucí firma je proto může využívat současně: prostředky uvolněné factoringem mohou pokrýt například leasingové splátky, takže podnik nemusí sahat po dalším úvěru.

Klíčem k rovnováze je zdravé řízení peněžních toků – více se dočtete v článku Řízení firemního cash flow. Přehled dalších možností najdete v textu Factoring a jiné zdroje financování.